13. November 2013

KFM-Mittelstandsanleihen-Barometer – Die „Dürr-Anleihe“

In ihrem aktuellen Mittelstandsanleihen-Barometer zu der Dürr-Anleihe (A1EWGX) kommt die KFM Deutsche Mittelstand AG zu dem Ergebnis, dass aufgrund der guten Geschäftsentwicklung bei der Dürr AG eine vorzeitige Rückzahlung der Anleihe zum 28.09.2014 droht. Daher nutzt das Musterdepot das aktuell gute Kursniveau und verkauft die Anleihe zu einem Kurs von 107,80 bzw. 107,95 Euro und realisiert damit einen Gewinn von 8,2 % p.a.

Begeben hat die Dürr AG die Mittelstandsanleihe im September 2010 mit einem Zinskupon von 7,25%. Das Emissionsvolumen betrug 150 Millionen Euro und wurde in der Folgezeit auf 225 Mio. Euro aufgestockt. Die Anleihe ist zum 28.09.2015 endfällig, kann aber gemäß Prospektangaben zum 28.09.2014 durch die Dürr AG gekündigt und damit vorzeitig zu 100% zurückgezahlt werden. Dies erscheint den Experten der KFM AG auf Grundlage der Geschäftserfolge in den vergangenen Jahren und der zunehmenden Profitabilität als sehr wahrscheinlich. Zuletzt berichtete die Dürr AG, dass man zum Jahresende einen Anstieg der EBIT-Marge auf 7,5% bis 8,0% erreichen könne.

Als Käufer der ersten Stunde konnten im Musterdepot bislang nicht nur jährlich (jeweils am 28.09.) 7,25 % Zinsen vereinnahmt werden, sondern es gab zusätzlich bis heute auch ein kräftiges Kursplus für die Dürr-Mittelstandsanleihe. Somit ergibt sich für das Musterdepot eine Gesamtrendite von 25,6 %, was einer jährlichen Rendite von 8,2 % entspricht.

Über die KFM Deutsche Mittelstand AG

Die KFM Deutsche Mittelstand AG ist Experte für Mittelstandsanleihen und Initiator des Deutschen Mittelstandanleihen Fonds (WKN A1W5T2). Der Deutsche Mittelstandsanleihen Fonds wird an den Wertpapierbörsen Frankfurt, Düsseldorf, Hamburg und Hannover börsentäglich gehandelt. Manager dieses Fonds ist die WARBURG INVEST LUXEMBOURG S.A. Der Fonds bietet für private und institutionelle Investoren eine attraktive Rendite in Verbindung mit einer breiten Streuung im Mittelstandsanleihen-Markt. Die Investmentstrategie des Fonds basiert dabei auf den Ergebnissen des von der KFM Deutsche Mittelstand AG entwickelten KFM-Scoring-Modells. Den aktuellen Kurs des Fonds, seine Investments und weitere Informationen erhalten Sie unter www.deutscher-mittelstandsanleihen-fonds.de.

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