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"Die Schnellboote der deutschen Wirtschaft haben ihre Hausaufgaben gemacht. Die Lage im Mittelstand ist erheblich besser, als man landläufig annimmt", sagt Hans-Jürgen Friedrich, Vorstand KFM Deutsche Mittelstands AG, "die Schuldentragfähigkeit ist enorm, die Unternehmen kommen größtenteils sehr gut durch die Krise." Belastungen ergeben sich durch hohe Energiekosten, überbordende Bürokratie, komplizierte Finanzierung und den Mangel an Fachkräften. "Die mittelständischen Unternehmen suchen hier flexible Lösungen und wandern teilweise auch ins Ausland ab." Dort sind die Rahmenbedingungen oft besser. Die KFM Deutsche Mittelstand AG hat schon frühzeitig ein europaweites Netz ausgebaut und kommt so an Ausschreibungen heran, "von denen andere und Privatinvestoren nicht oder nicht rechtzeitig erfahren."

Hans-Jürgen Friedrich, Vorstand der KFM Deutsche Mittelstands AG ist als Initiator des Deutschen Mittelstandsanleihenfonds Experte für den Bondmarkt und Experte für den deutschen Mittelstand. Über die Zinsaussichten wird zu Jahresbeginn viel diskutiert. Friedrich: "Meine persönliche Einschätzung ist, dass die Zinsen im Euroraum noch weiter steigen werden auf 3,25 bis 3,5 %. Der Zinsdruck nach oben ist aber begrenzt, anders als in den USA, wo man schon davon spricht, dass Zinsen auch wieder zurückgenommen werden. Alles zusammen bringt eines mit sich: die Unsicherheit im Markt." Wie steht es denn um den Mittelstand? Wie wirkt sich dort die Notenbankpolitik aus? Was ist für den deutschen Mittelstandsanleihenmarkt zu erwarten?

Der Bürokratiewahn in Deutschland ist nicht nur ein Ärgernis, sondern kostet Zeit, Nerven und vor allem Geld. Bei den Unternehmen sind es knapp 150 Mrd. Euro oder 2,5 % vom Umsatz. Der Staat auf der anderen Seite legt 50 Mrd. Euro drauf. Ein Unding, findet KFM Vorstand Hans-Jürgen Friedrich: "Wenn man dieses Geld besser einsetzen würde, wäre das ein kapitales Konjunkturprogramm!" Bei diesen Belastungen wundert es nicht, dass viele KMUs ihre Standorte ins europäische Ausland verlagern. Oder, auch das ist mittlerweile Usus, für die Finanzierung ausländische Banken beauftragen. Dann wiederum sind private und viele semiprofessionelle Anleger oft außen vor, wenn es um Anleihen geht. "Wir benötigen dringend die Kapitalmarktunion mit einheitlichen Regeln!"

In der neuen Folge vom Cash. Podcast „Die Zwei & Dein Geld“ spricht Hans-Jürgen Friedrich, Vorstandsvorsitzender der KFM Deutsche Mittelstand AG darüber, wie Berater und Kunden mit der komplexen Causa ESG umgehen sollten und wie er die Einordnung von Atomkraft als nachhaltig bewertet. 

"Die Chance im Mittelstandsegment auf gute Renditen sind groß derzeit", sagt KFM Vorstand Hans-Jürgen Friedrich und begründet, "denn die Anleihekurse bei grundsoliden Unternehmen sind auf 90 % gefallen oder darunter. Da sehe ich mir den Cashflow an und erkenne, dass diese Unternehmen in 1 bis 2 Jahren die Anleihe problemlos zurückzahlen werden!" Da sind interessante Perlen dabei, mit denen man Freude haben kann für die nächsten Jahre.

In der neuen Folge vom Cash. Podcast „Die Zwei & Dein Geld“ spricht Hans-Jürgen Friedrich, Vorstandsvorsitzender der KFM Deutsche Mittelstand AG, über die Situation des deutschen Mittelstands nach zwei Jahren Coronakrise und die Investitionskriterien des Deutschen und Europäischen Mittelstandsanleihen FONDS.

Am 02.08.2022 startet eine neue Stufe der EU-Taxonomie-Verordnung: Themen wie ESG und Nachhaltigkeit müssen ab diesem Zeitpunkt in die Finanzberatung integriert werden. Das bringt einige Neuerungen mit sich, aber auch einige Probleme, denn nicht alle Unternehmen sind bereit, transparent die notwendigen Angaben zu machen. Hans-Jürgen Friedrich, Vorstand der KFM: "Wenn ein Unternehmen nicht bereit ist, diese Informationen zu liefern, dann endet bei uns der Prüfungsprozess." Was bringen die neuen Regeln und was ist der Sinn hinter der "Fortsetzung des Regulierungsmonsters?" Hans-Jürgen Friedrich erklärt im Interview, wie die KFM Deutsche Mittelstand AG den nachhaltigen Anforderungen gerecht werden will, nennt Beispiele, wie Unternehmen es richtig machen und erklärt, dass die KFM AG dafür bereit ist.

Den Ankündigungen der EZB, die Zinsen anzuheben, ging schon ein regelrechter Crash am Bondmarkt voraus. Hans-Jürgen Friedrich, Vorstand der KFM Deutsche Mittelstand AG: "Ich bin schon seit gut 40 Jahren in dem Markt und einen solchen Verfall von Preisen in Anleihen habe ich noch nie gesehen." Bringt diese Zinswende dann eher Risiken oder Chancen im Bereich der Mittelstandsanleihen mit sich? "Ich sehe eher Chancen! Die EZB ist als Käufer aufgetreten und hat die Preise verzerrt". Zuletzt waren zum Teil deutliche Fehlbewertungen im Markt zu sehen, auch im Deutschen Mittelstandsanleihen Fonds. Nicht nur dieses Potenzial nach oben sorgt für die erneute Auszeichnung als Hidden Champion Fonds durch das Analyse-Haus GBC.

Mittelstandsanleihen haben einen ordentlichen Zinspuffer - die Zinsen liegen im Mittel bei etwa 6 %. Trotzdem sind Anleger verunsichert durch die Zinsdiskussion und am Anleihenmarkt herrscht derzeit eine erhöhte Volatilität. Energiepreise sind eine deutlich höhere Belastung. Für einige Unternehmen, die schon durch Corona sehr gebeutelt gewesen waren, ist die Sache dramatisch schwierig. In der Regel können mittelständische Unternehmen recht schnell auf neue Situationen reagieren. "Man nennt sie auch die Schnellboote unserer Volkswirtschaft." Funfact: "Wir leisten uns den Bürokratiewahnsinn als ultimativen Wettbewerbsnachteil."

In der aktuellen Marktlage sind überall Rücksetzer zu sehen, nicht nur im Aktienmarkt, sondern auch bei Anleihen. Auch die Fonds der KFM Deutsche Mittelstandsanleihen AG bekommen das zu spüren. Fondsinitiator und Fondsberater Hans-Jürgen Friedrich: "Es wäre falsch, wenn wir sagen, dass wir uns keine Sorgen machen. Die Einschläge sorgen dafür, dass insgesamt die Nachrichtenlage und das Meinungsbild eher negativ geprägt ist und man sieht die gesamten positiven Meldungen von den mittelständischen Unternehmen gar nicht mehr. Aber wir sehen, wenn man zurückblickt, dass es immer wieder solche Schwankungen gibt." Wie ist die Lage im Mittelstandsanleihenmarkt? Es gab zuletzt ja auch die Ausfälle von Eyemaxx und Deutsche Lichtmiete, oder sind das beides Sonderfälle? Und was bedeuten die möglichen Zinsanhebungen der US-Notenbank für den Markt? Hans-Jürgen Friedrich mit einem Jahresausblick 2022.

Das Jahr 2021 steuert auf sein Ende zu. Eine neue Bundesregierung will die Karten neu mischen, wir haben weiterhin eine Coronapandemie, hohe Inflation, zurückgekehrte Volatilität an den Märkten. All das wirkt auch auf den Markt für Mittelstandsanleihen. Hans-Jürgen Friedrich von der KFM Deutsche Mittelstands AG sucht und findet auch in diesem Umfeld nach Chancen für Investments für den Deutschen Mittelstandsanleihen Fonds und den Europäischen Mittelstandsanleihen Fonds. Wo kann "Trüffelschweinchen" KFM Deutsche Mittelstand AG noch Potenzial entdecken?

"Wir überwachen mit unserem Scoring in ganz Europa ein Emissionsvolumen von rund 400 Mrd. Euro. Und hier gibt es durchaus interessante Zinscoupons. Wir schauen, inwieweit der Coupon, das Risiko, was man eingeht, auch tatsächlich richtig bepreist ist. Wir wissen, dass der Zinssatz, der auf dem Coupon draufsteht letztendlich die Risikoprämie darstellt. Und hier gibt es einen ganz wichtigen Unterschied. Viele Mittelstandsanleihen, die auf dem Kapitalmarkt kommen, sind unbekannt und sie müssen diese Eintrittsbarriere überwinden. Das überwinden sie erst mal auch dadurch, dass sie einen guten Coupon draufschreiben. Hinzu kommt noch, dass die Mittelstandsanleihen im Vergleich zu den Großindustrieanleihen nicht so liquide sind, … d.h. sie bekommen meist noch einen Zinscoupon obendrauf. Wir suchen uns die Mittelstandsunternehmen heraus, die mit ihren Anleihen das Geschäftsmodell finanzieren, mit der Zielsetzung ihre Bonität zu verbessern."

Immer mehr Anleger entdecken Mittelstandsanleihen für sich als Investment. Anlagenotstand lässt grüßen. Das sind oft Stiftungen und ähnliche Anleger, aber eben auch Privatinvestoren. Für den Aktienmarkt ist gerade ein gutes Umfeld, das sieht man auch an immer mehr Börsengängen, wie steht es um den Bondmarkt, kommen auch da viele Neuemissionen? Für die KFM Deutsche Mittelstands AG spielt auch das Thema green Bonds und ESG eine Rolle. Hans-Jürgen Friedrich: "Man muss da ins Detail gehen: green Bond hört sich wunderbar an, aber nicht alles, was green ist, ist auch ESG-konform."

Bewährungsprobe für den Deutschen Mittelstandsanleihen Fonds. Seit Mitte Januar sind Rücknahme und Ausgabe von Fondsanteilen ausgesetzt. Was sind sind die Gründe? Wird der Fonds dennoch weitergeführt? Was heißt das für die nächste Ausschüttung? Und was bedeuten die aktuellen Nachrichten für Sparpläne? Antworten vom Vorstandsvorsitzenden der KFM Deutsche Mittelstand AG, Hans-Jürgen Friedrich, im Gespräch mit Börsenmoderator Andreas Franik

Es ist ein echter Paukenschlag: der deutsche Traditionskonzern Linde wird den DAX verlassen. Als Gründe werden u.a. praxisfremde Regelwerke sowie Lücken in den Rechtsgrundlagen für Emittenten und Investoren an den deutschen Börsenplätzen genannt, die im Vergleich zu anderen Börsen Europa und den USA nicht wettbewerbsfähig sind. Doch eigentlich sollte seit 2015 mit der Bildung der EU-Kapitalmarktunion ein Kapital-Binnenmarkt geschaffen werden, der die Wettbewerbsfähigkeit der deutschen und europäischen Börsen stärkt. Wo stehen wir heute und welche Aufgaben müssen bewältigt werden, um die Ziele der EU-Kapitalmarktunion zu erreichen? Erfahren Sie in diesem Interview mehr.

Fragt man Investoren, was ihnen bei der Geldanlage am wichtigsten ist, wird Transparenz neben ordentlicher Rendite meistens zuerst genannt. So wundert es kaum jemanden, dass der Gesetzgeber in den vergangenen Jahren viele Regelwerke in diese Richtung angepasst oder neu formuliert hat, um Anleger*nnen besser zu schützen. Aber ist gut gedacht auch gut gemacht? Erfahren Sie in diesem  Interview zum Thema "Transparenz vs. Insiderregel“ mehr.

Der deutsche Mittelstand ist und bleibt das Rückgrat der deutschen Wirtschaft – und enorm wichtig für den Investitions-Standort Deutschland. Nach der Corona-Pandemie droht nun jedoch direkt die nächste große Krise: die Explosion bei den Energiekosten. Die Folgen sind unabsehbar – und beschäftigen auch Hans-Jürgen Friedrich, Vorstandsvorsitzender der KFM Deutsche Mittelstand AG. Im Interview mit Börsenmoderator Andreas Franik erläutert der Mittelstands-Experte die Gefahren für den Mittelstand, wenn Politik, Regulierer und Banken nicht schnelle und klare Entscheidungen treffen.

Der 02. August rückt näher – und damit eine weitere Stufe der Umsetzung der EU-Taxonomie. Themen wie ESG und Nachhaltigkeit müssen ab diesem Zeitpunkt in die Finanzberatung integriert werden. Fragen dazu von Börsenmoderator Andreas Franik an Hans-Jürgen Friedrich, Vorstandsvorsitzender der KFM Deutsche Mittelstand AG, im TV-Interview - aufgezeichnet auf dem Parkett der Börse Frankfurt.

Als erster und einziger Rentenfonds wurde der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS zum fünften Mal in Folge zum Fonds Champion gekürt. Auf welcher Grundlage wurde der DMAF als Fonds-Champion ausgezeichnet? Wie passt die Auszeichnung zur Entwicklung des Anteilspreises der letzten Monate? Und was sehen die Analysten, was die Anleger in der aktuellen Wertentwicklung nicht erkennbar ist? Antworten auf diese Fragen von Hans-Jürgen Friedrich, Vorstandsvorsitzender der KFM Deutsche Mittelstand AG, im Interview mit Börsenmoderator Andreas Franik.

Mittelstandsanleihen im Depot-Mix. Das ist das Thema dieses Interviews – und der Anlass ist ein rundes Jubiläum. Die KFM Deutsche Mittelstand AG ist in diesem Jahr 10 Jahre alt geworden. Daneben hat das Unternehmen in diesem Zeitraum den Deutschen und den Europäischen Mittelstandsanleihen FONDS ins Leben gerufen - und ist hier als Fonds-Advisor tätig. Börsenmoderator Andreas Franik zieht Bilanz - im Interview mit Vorstandsvorsitzenden Hans-Jürgen Friedrich.

Regelmäßige Ausschüttungen sind für viele Investoren das A und O einer langfristigen Geldanlage. Der Deutsche Mittelstandsanleihen FONDS hat sich genau dies zum Ziel gesetzt und auch in diesem Jahr geliefert. Zum achten Mal in Folge konnte eine Rendite von über 4% ausgeschüttet werden - trotz enormer Herausforderungen in den vergangenen Monaten. Mehr dazu im Interview mit Börsenmoderator Andreas Franik und Hans-Jürgen Friedrich, Vorstandsvorsitzender der KFM Deutsche Mittelstand AG.

Im Markt für Mittelstandsanleihen macht sich Verunsicherung breit. Grund sind u.a. die jüngsten Ausfälle von zwei Bonds sowie zunehmende Zinsänderungsrisiken von Seiten der Notenbanken. Wie ist die aktuelle Lage zu bewerten – und wie sollten die Anleger jetzt reagieren? Hans-Jürgen Friedrich, Vorstandsvorsitzender der KFM Deutsche Mittelstand AG im Interview mit Börsenmoderator Andreas Franik.

Globale Konjunktur, Hyperinflation, Lieferengpässe, steigende Preise... Über diese Themen spricht Börsenmoderator Andreas Franik in der Rubrik „Friedrich & Friedrich“ - mit Honorarberater Marc Friedrich und dem Spezialisten für Mittelstandsanleihen Vorstand Hans-Jürgen Friedrich von der KFM Deutsche Mittelstand AG.

Erfahren Sie mehr, was Sie als Anleger gegen das Zinstief tun können.

Im Interview: Vermögensexperte und Bestseller Autor Marc Friedrich  von der Friedrich Vermögenssicherung GmbH und Mittelstandsanleihen-Experte Hans-Jürgen Friedrich der KFM Deutsche Mittelstand AG

Was bedeutet eigentlich Mittelstand? Es ist einer der wichtigsten Wirtschaftszweige in Deutschland und Europa.

Der Mittelstand bewegt, transformiert sich und packt an!

Erfahren Sie in diesem Video, wie Sie als Anleger davon nachhaltig profitieren können.

Der 10.März war der Stichtag für die neue "EU-Offenlegungsverordnung". Erfahren Sie die Bedeutung der Verordnung im Rahmen der Nachhaltigkeitskriterien im Interview mit Hans-Jürgen Friedrich - Vorstand der KFM Deutsche Mittelstand AG und dem Börsenmoderator Andreas Franik.

Die KFM Deutsche Mittelstand AG wechselt die Verwahrstelle. Neuer Partner ist die DZ Bank. Warum erfolgt gerade jetzt dieser Schritt? Was ist von dem Wechsel zu erwarten? Darüber hinaus geht es um einen Ausblick auf das Börsenjahr 2021. Antworten von KFM-Vorstand Hans-Jürgen Friedrich im Interview mit Börsenmoderator Andreas Franik.

Neue Aufgaben für den Vorstandsvorsitzenden der KFM Deutsche Mittelstand AG, Hans-Jürgen Friedrich. Der Mittelstandsexperte ist vom Bundesverband der mittelständischen Wirtschaft und der Europäischen Union in einer Arbeitsgruppe nach Brüssel berufen worden. Dort soll er gemeinsam mit Kollegen aus alle anderen EU-Staaten die Bildung der Kapitalmarktunion weiter nach noch vorn bringen. Im Interview mit Börsenmoderator Andreas Franik verrät Hans-Jürgen Friedrich die Details der künftigen Tätigkeit.

Die KFM Deutsche Mittelstand AG wurde vom DDW als Innovator des Jahres 2020 ausgezeichnet. Erfahren Sie mehr im Interview mit dem Vorstand Hans-Jürgen Friedrich.